Биткоин (BTC/USD) резко упал ниже $104 000, достигнув минимума $102 487 за последние сутки. Это падение сопровождается принудительной ликвидацией позиций на сумму более $1,27 млрд и оттоком капитала из биткоин-ETF на $1,3 млрд, что усиливает давление на цену.

Трейдеры называют это продолжением «Красного октября». Основными причинами стали пессимистичные заявления Федеральной резервной системы США (ФРС) о монетарной политике, ослабление интереса институтов к криптовалютам и крупные продажи со стороны долгосрочных держателей.

С технической точки зрения, биткоин пробил критическую 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне $109 800, что подтвердило краткосрочный медвежий тренд. Индикатор RSI упал до 35, а MACD перешел в отрицательную зону. Ключевой уровень поддержки находится в районе $100 000. Пробой этого уровня может привести к ускорению падения к зоне $92 000–$94 000, а в случае успеха — к $74 000–$77 000, что соответствует 30% падению от текущих цен.

Институциональные инвесторы продолжают выводить средства из биткоин-ETF. С 29 октября фонды под управлением BlackRock, Fidelity и Grayscale зафиксировали чистый отток $1,3 млрд. Только в понедельник отток составил $186,5 млн. Это свидетельствует о снижении интереса институтов к криптовалютам.

Макроэкономический фон также неблагоприятен. После снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов, осторожное высказывание Пауэла привело к снижению вероятности следующего снижения ставки в декабре с 96% до менее 70%. Это вызвало рост индекса доллара США (DXY) до 99,97 и увеличение доходности 10-летних казначейских облигаций до 4,09%, что негативно для рисковых активов.

На-chain данные показывают, что основное давление оказывают долгосрочные держатели, продавшие более 16 000 BTC за последние два месяца. Однако индикатор NUPL упал до 0,47, что исторически предшествует фазам накопления и ростам. Несмотря на недавние потери, биткоин за 12 месяцев опережает золото (+46%) и S&P 500. Однако относительные показатели снизились, что может быть признаком ротации капитала в другие активы.

Индекс страха и жадности перешел в зону страха, а волатильность выросла. Открытый интерес в фьючерсах снизился. Тем не менее, 69% предложения биткоина находятся у держателей более одного года, что говорит о долгосрочных перспективах.

Аналитики отмечают, что все серьезные коррекции после халвинга биткоина предшествовали новым рекордным максимумам в течение шести месяцев. Средняя доходность в ноябре составляет 42%, и в 9 из последних 12 ноября были положительными.

Трейдеры ожидают, что в ближайшие недели биткоин будет торговаться в диапазоне $94 000–$118 000. Нижняя граница соответствует коррекции, а верхняя — потенциалу восстановления.

Вердикт: В краткосрочной перспективе биткоин имеет медвежий уклон, но в долгосрочной структуре остается бычьим. Ключевой уровень поддержки в $100 000 определит дальнейшее движение. Закрепление выше $110 000 вернет бычий тренд, тогда как пробой $100 000 откроет путь к $92 000 и ниже.

Это переломный момент для цикла биткоина: разница между коррекцией и крахом будет зависеть от того, устоит ли $100 000.